Mark to market stock options
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Por que os futuros têm um conceito de marca para o mercado que não está presente nos estoques.
Um contrato de futuros é negociado como um estoque ou um contrato de opção. Então, como é que um contrato de futuros tem o conceito de marca para o mercado, enquanto um estoque ou uma opção não possui esse conceito? É porque, em um contrato de futuros, o pagamento é apenas mediante liquidação / entrega (a. k.a no futuro), enquanto em estoque e opção, temos de pagar antecipadamente?
Toda margem é marcada para o mercado.
Os longos da opção não publicam a margem porque a negociação de margem longa é proibida.
Os ganhos de capital devem divulgar margem se o dinheiro for emprestado para financiar a compra.
Shorts de todos os tipos devem publicar margem, e as taxas são geralmente as mesmas: alguns desvios padrão longe da mudança diária média do subjacente.
Um comerciante de futuros de moeda, por causa da involatilidade da maioria dos principais dinheiros, pode fugir com alguns pontos percentuais. As commodities podem chegar a cerca de 10%. As ações individuais são freqüentemente em torno de 20%, enquanto os índices podem voltar a 10%.
Um futuro é um caso especial porque ambos os lados são tecnicamente curtos e longos ao mesmo tempo. O exemplo mais fácil de perceber é um futuro de moeda. Qual deles é o comprador e qual é o vendedor? Ambos e não.
Os contratos podem ser denominados por um lado como o vendedor e o outro comprador, mas contratualmente, legalmente e efetivamente, ambos são passíveis do outro, e ambos devem receber a entrega. Para ativos não monetários, só aparece como se o vendedor de caixa fosse o comprador porque o dinheiro não é considerado um ativo da mesma forma que todos os outros ativos, mas o "longo" é obrigado a vender dinheiro e comprar o "bem".
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Os contratos de opção estão sujeitos a regras de marca para o mercado.
Quando compro ou comercializo um contrato de opção, estou sujeito à marca de estilo de futuro às regras do mercado. ou seja, se a posição se mover contra mim, o corretor emitirá uma chamada de margem para colocar uma garantia adicional ou, pior, venderá automaticamente outras participações na minha conta?
Estou falando especificamente de Interactive Brokers.
Eu pensei que a resposta era 'Não', mas então eu li isso neste guia de opções:
Como mencionei anteriormente, as estradas curtas, uma vez que envolvem a venda de opções nuas, são adequadas para comerciantes com alguma experiência. Seu corretor cuidará disso. Uma vez que a venda de opções nulas envolve obter uma aprovação, seu corretor precisará revisar seu histórico de negociação, bem como a quantidade de poder de compra em sua conta.
Como sempre com as opções de venda, é necessária uma conta de margem. O requisito de margem de curta distância é igual ao maior dos requisitos em colocações curtas ou chamadas curtas. Isso equivale a 20% do preço das ações mais o valor que a opção está no dinheiro.
Vamos calcular os requisitos de margem usando o exemplo PBR, assumindo que o straddle foi aberto para 20 contratos no total (o contrato de opção única é igual a 100 ações). Como as chamadas estavam ligeiramente no dinheiro, elas seriam usadas para calcular a margem. ($ 15,53 * 0,20 + 0,53) * 10 * 100 = $ 3636.
Para ganhar um lucro de até US $ 3500, devemos fornecer uma garantia de US $ 3636.
Enquanto a posição estiver aberta, ela é marcada ao mercado todos os dias.
Se eu vender uma chamada coberta, em estoque eu possuo 100%, não há risco de uma chamada de margem. O estoque é para zero, eu ainda não pergunto para enviar mais dinheiro. Mas, se comprados na margem, aplicam-se regras de margem.
Uma peça nua exigiria que você pudesse comprar o estoque, se colocado para você. À medida que o preço do estoque cai, você ainda precisa poder comprá-lo com o preço de lançamento.
Mark to market é apenas uma expressão que descreve como suas posições são consideradas a cada dia.
Liquidação em dinheiro.
O que é um "Cash Settlement"
Uma liquidação em dinheiro é um método de liquidação utilizado em certos contratos de futuros e opções quando, no vencimento ou exercício, o vendedor do instrumento financeiro não entrega o activo subjacente real, mas transfere a posição de caixa associada. Para os vendedores que não desejem assumir a posse real da commodity em dinheiro subjacente, uma liquidação em dinheiro é um método mais conveniente para negociar futuros e contratos de opções. Por exemplo, o comprador de um contrato de futuros de algodão liquidado em dinheiro é obrigado a pagar a diferença entre o preço à vista do algodão e o preço do futuro, em vez de ter que se apropriar de pacotes físicos de algodão.
BREAKING Down 'Cash Settlement'
Se um investidor ficar sem contrato de futuros por US $ 10.000 em prata, por exemplo, é inconveniente no final do contrato que o titular entregue fisicamente prata a outro investidor. Para contornar isso, os contratos de futuros e opções podem ser conduzidos com liquidação em dinheiro, onde, no final do contrato, o titular do cargo é creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial e a liquidação final.
Um exemplo de uma liquidação em dinheiro.
Os contratos de futuros são contratados por investidores que acreditam que uma commodity aumentará ou diminuirá o preço no futuro. Se um investidor fechar um contrato de futuros para o trigo, ele está assumindo que o preço do trigo diminuirá no curto prazo. Um contrato é iniciado com outro investidor que leva o outro lado da moeda, acreditando que o trigo aumentará no preço.
Neste exemplo, um investidor ganha um contrato de futuros para 100 bushels de trigo por um total de US $ 10.000. Isso significa no final do contrato, se o preço de 100 bushels de trigo cair para US $ 8.000, o investidor deverá ganhar US $ 2.000. No entanto, se o preço de 100 bushels de trigo aumentar para US $ 12.000, o investidor perde $ 2.000. Conceitualmente, no final do contrato, os 100 bushels de trigo são "entregues" ao investidor com a posição longa. No entanto, para tornar as coisas mais fáceis, uma liquidação em dinheiro pode ser usada. Se o preço aumentar para US $ 12.000, o investidor curto é obrigado a pagar a diferença de US $ 12.000 - US $ 10.000, ou US $ 2.000, em vez de entregar o trigo. Por outro lado, se o preço diminui para US $ 8.000, o investidor recebe US $ 2.000 pela posição longa.
Contrato de futuros de commodities.
O que é um "Contrato de Futuro de Mercadorias"
Um contrato de futuros de commodities é um acordo para comprar ou vender uma quantidade predeterminada de uma mercadoria a um preço específico em uma data específica no futuro. Os compradores usam esses contratos para evitar os riscos associados às flutuações de preços do produto subjacente ou da matéria-prima de um futuro. Os vendedores usam contratos de futuros para bloquear os preços garantidos por seus produtos.
BREAKING Down 'Commodity Futures Contract'
Os contratos futuros de commodities podem ser usados por especuladores para fazer apostas direta sobre as matérias-primas. A negociação de contratos de futuros de commodities pode ser muito arriscada para os inexperientes. Uma das causas desse risco é a grande quantidade de alavancagem envolvida na celebração de contratos de futuros. Por exemplo, para uma margem inicial de cerca de US $ 3.700, um investidor pode entrar em um contrato de futuros para 1.000 barris de petróleo no valor de US $ 45.000 (com preço de US $ 45 por barril). Dada essa grande quantidade de alavancagem, um movimento muito pequeno no preço de uma commodity pode resultar em grandes ganhos ou perdas em comparação com a margem inicial. Ao contrário das opções, os futuros são a obrigação de compra ou venda do ativo subjacente. Simplesmente não fechar uma posição existente poderia resultar em um investidor inexperiente recebendo uma grande quantidade de uma mercadoria indesejada. A especulação usando posições curtas em futuros pode levar a perdas ilimitadas.
Exemplo de cobertura de futuros de commodities.
Os compradores e vendedores podem usar contratos de futuros de commodities para bloquear a compra de preços de venda semanas, meses ou anos de antecedência. Por exemplo, suponha que um fazendeiro esteja tentando produzir 1.000.000 bushels de soja nos próximos 12 meses. Normalmente, os contratos de futuros de soja incluem a quantidade de 5.000 bushels. Se o ponto de equilíbrio do fazendeiro em um alqueireiro de soja é de US $ 10 por alqueireiro e ele vê que os contratos de futuros de um ano para a soja são atualmente de US $ 15 por alqueire, pode ser sábio para ele bloquear o preço de venda de US $ 15 por alqueireiro vendendo contratos suficientes de um ano de soja para cobrir sua colheita. Neste exemplo, isso é (1.000.000 / 5.000 = 200 contratos).
Um ano depois, independentemente do preço, o agricultor entrega os 1,000,000 bushels e recebe US $ 15 x 200 x 5000, ou US $ 15 milhões. Este preço está bloqueado. Mas, a menos que a soja tenha um preço de US $ 15 por alqueire no mercado à vista naquele dia, o agricultor recebeu menos do que poderia ter ou mais. Se o feijão de soja tivesse um preço de US $ 13 por alqueireiro, o agricultor recebe US $ 2 por benefício de hedge ou $ 2,000,000. Da mesma forma, se os feijões tiverem um preço de US $ 17 por bushels, o agricultor perdeu um lucro adicional de US $ 2 por bushel.
Método do Ajuste Líquido Ajustado.
DEFINIÇÃO do "Método do Ajuste Líquido Ajustado"
Um procedimento de avaliação de negócios usado na contabilidade de aquisição que altera os valores declarados dos ativos e passivos de uma empresa para refletir seus valores de mercado justo atuais. Esta técnica de contabilidade ajusta os valores de ativos e passivos, tanto para cima como para baixo, de modo que eles refletem os valores reais em uma preocupação contínua, liquidação forçada ou liquidação ordenada.
Também referido como "método de acumulação de ativos".
BREAKING DOWN 'Método ajustado de ativos líquidos'
Os ativos tangíveis e intangíveis devem ser incluídos no processo de ajuste, como os ativos fora do balanço e passivos não registrados. A diferença entre o valor total de mercado justo dos ativos ajustados e o valor total de mercado justo do passivo ajustado é o "valor contábil ajustado" (o que a empresa considera valer).
Há muitas maneiras pelas quais um negócio pode ser avaliado; alternativas ao método do ativo líquido ajustado incluem o método de desconto, o método de capitalização e o método do excesso de ganhos, entre outros.
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Os contratos de opção estão sujeitos a regras de marca para o mercado.
Quando compro ou comercializo um contrato de opção, estou sujeito à marca de estilo de futuro às regras do mercado. ou seja, se a posição se mover contra mim, o corretor emitirá uma chamada de margem para colocar uma garantia adicional ou, pior, venderá automaticamente outras participações na minha conta?
Estou falando especificamente de Interactive Brokers.
Eu pensei que a resposta era 'Não', mas então eu li isso neste guia de opções:
Como mencionei anteriormente, as estradas curtas, uma vez que envolvem a venda de opções nuas, são adequadas para comerciantes com alguma experiência. Seu corretor cuidará disso. Uma vez que a venda de opções nulas envolve obter uma aprovação, seu corretor precisará revisar seu histórico de negociação, bem como a quantidade de poder de compra em sua conta.
Como sempre com as opções de venda, é necessária uma conta de margem. O requisito de margem de curta distância é igual ao maior dos requisitos em colocações curtas ou chamadas curtas. Isso equivale a 20% do preço das ações mais o valor que a opção está no dinheiro.
Vamos calcular os requisitos de margem usando o exemplo PBR, assumindo que o straddle foi aberto para 20 contratos no total (o contrato de opção única é igual a 100 ações). Como as chamadas estavam ligeiramente no dinheiro, elas seriam usadas para calcular a margem. ($ 15,53 * 0,20 + 0,53) * 10 * 100 = $ 3636.
Para ganhar um lucro de até US $ 3500, devemos fornecer uma garantia de US $ 3636.
Enquanto a posição estiver aberta, ela é marcada ao mercado todos os dias.
Se eu vender uma chamada coberta, em estoque eu possuo 100%, não há risco de uma chamada de margem. O estoque é para zero, eu ainda não pergunto para enviar mais dinheiro. Mas, se comprados na margem, aplicam-se regras de margem.
Uma peça nua exigiria que você pudesse comprar o estoque, se colocado para você. À medida que o preço do estoque cai, você ainda precisa poder comprá-lo com o preço de lançamento.
Mark to market é apenas uma expressão que descreve como suas posições são consideradas a cada dia.
Liquidação em dinheiro.
O que é um "Cash Settlement"
Uma liquidação em dinheiro é um método de liquidação utilizado em certos contratos de futuros e opções quando, no vencimento ou exercício, o vendedor do instrumento financeiro não entrega o activo subjacente real, mas transfere a posição de caixa associada. Para os vendedores que não desejem assumir a posse real da commodity em dinheiro subjacente, uma liquidação em dinheiro é um método mais conveniente para negociar futuros e contratos de opções. Por exemplo, o comprador de um contrato de futuros de algodão liquidado em dinheiro é obrigado a pagar a diferença entre o preço à vista do algodão e o preço do futuro, em vez de ter que se apropriar de pacotes físicos de algodão.
BREAKING Down 'Cash Settlement'
Se um investidor ficar sem contrato de futuros por US $ 10.000 em prata, por exemplo, é inconveniente no final do contrato que o titular entregue fisicamente prata a outro investidor. Para contornar isso, os contratos de futuros e opções podem ser conduzidos com liquidação em dinheiro, onde, no final do contrato, o titular do cargo é creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial e a liquidação final.
Um exemplo de uma liquidação em dinheiro.
Os contratos de futuros são contratados por investidores que acreditam que uma commodity aumentará ou diminuirá o preço no futuro. Se um investidor fechar um contrato de futuros para o trigo, ele está assumindo que o preço do trigo diminuirá no curto prazo. Um contrato é iniciado com outro investidor que leva o outro lado da moeda, acreditando que o trigo aumentará no preço.
Neste exemplo, um investidor ganha um contrato de futuros para 100 bushels de trigo por um total de US $ 10.000. Isso significa no final do contrato, se o preço de 100 bushels de trigo cair para US $ 8.000, o investidor deverá ganhar US $ 2.000. No entanto, se o preço de 100 bushels de trigo aumentar para US $ 12.000, o investidor perde $ 2.000. Conceitualmente, no final do contrato, os 100 bushels de trigo são "entregues" ao investidor com a posição longa. No entanto, para tornar as coisas mais fáceis, uma liquidação em dinheiro pode ser usada. Se o preço aumentar para US $ 12.000, o investidor curto é obrigado a pagar a diferença de US $ 12.000 - US $ 10.000, ou US $ 2.000, em vez de entregar o trigo. Por outro lado, se o preço diminui para US $ 8.000, o investidor recebe US $ 2.000 pela posição longa.
Contrato de futuros de commodities.
O que é um "Contrato de Futuro de Mercadorias"
Um contrato de futuros de commodities é um acordo para comprar ou vender uma quantidade predeterminada de uma mercadoria a um preço específico em uma data específica no futuro. Os compradores usam esses contratos para evitar os riscos associados às flutuações de preços do produto subjacente ou da matéria-prima de um futuro. Os vendedores usam contratos de futuros para bloquear os preços garantidos por seus produtos.
BREAKING Down 'Commodity Futures Contract'
Os contratos futuros de commodities podem ser usados por especuladores para fazer apostas direta sobre as matérias-primas. A negociação de contratos de futuros de commodities pode ser muito arriscada para os inexperientes. Uma das causas desse risco é a grande quantidade de alavancagem envolvida na celebração de contratos de futuros. Por exemplo, para uma margem inicial de cerca de US $ 3.700, um investidor pode entrar em um contrato de futuros para 1.000 barris de petróleo no valor de US $ 45.000 (com preço de US $ 45 por barril). Dada essa grande quantidade de alavancagem, um movimento muito pequeno no preço de uma commodity pode resultar em grandes ganhos ou perdas em comparação com a margem inicial. Ao contrário das opções, os futuros são a obrigação de compra ou venda do ativo subjacente. Simplesmente não fechar uma posição existente poderia resultar em um investidor inexperiente recebendo uma grande quantidade de uma mercadoria indesejada. A especulação usando posições curtas em futuros pode levar a perdas ilimitadas.
Exemplo de cobertura de futuros de commodities.
Os compradores e vendedores podem usar contratos de futuros de commodities para bloquear a compra de preços de venda semanas, meses ou anos de antecedência. Por exemplo, suponha que um fazendeiro esteja tentando produzir 1.000.000 bushels de soja nos próximos 12 meses. Normalmente, os contratos de futuros de soja incluem a quantidade de 5.000 bushels. Se o ponto de equilíbrio do fazendeiro em um alqueireiro de soja é de US $ 10 por alqueireiro e ele vê que os contratos de futuros de um ano para a soja são atualmente de US $ 15 por alqueire, pode ser sábio para ele bloquear o preço de venda de US $ 15 por alqueireiro vendendo contratos suficientes de um ano de soja para cobrir sua colheita. Neste exemplo, isso é (1.000.000 / 5.000 = 200 contratos).
Um ano depois, independentemente do preço, o agricultor entrega os 1,000,000 bushels e recebe US $ 15 x 200 x 5000, ou US $ 15 milhões. Este preço está bloqueado. Mas, a menos que a soja tenha um preço de US $ 15 por alqueire no mercado à vista naquele dia, o agricultor recebeu menos do que poderia ter ou mais. Se o feijão de soja tivesse um preço de US $ 13 por alqueireiro, o agricultor recebe US $ 2 por benefício de hedge ou $ 2,000,000. Da mesma forma, se os feijões tiverem um preço de US $ 17 por bushels, o agricultor perdeu um lucro adicional de US $ 2 por bushel.
Método do Ajuste Líquido Ajustado.
DEFINIÇÃO do "Método do Ajuste Líquido Ajustado"
Um procedimento de avaliação de negócios usado na contabilidade de aquisição que altera os valores declarados dos ativos e passivos de uma empresa para refletir seus valores de mercado justo atuais. Esta técnica de contabilidade ajusta os valores de ativos e passivos, tanto para cima como para baixo, de modo que eles refletem os valores reais em uma preocupação contínua, liquidação forçada ou liquidação ordenada.
Também referido como "método de acumulação de ativos".
BREAKING DOWN 'Método ajustado de ativos líquidos'
Os ativos tangíveis e intangíveis devem ser incluídos no processo de ajuste, como os ativos fora do balanço e passivos não registrados. A diferença entre o valor total de mercado justo dos ativos ajustados e o valor total de mercado justo do passivo ajustado é o "valor contábil ajustado" (o que a empresa considera valer).
Há muitas maneiras pelas quais um negócio pode ser avaliado; alternativas ao método do ativo líquido ajustado incluem o método de desconto, o método de capitalização e o método do excesso de ganhos, entre outros.
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